Descripció
Podrà invertir en tots els mercats mundials, sense restriccions pel que fa a mercats emergents ni liquiditat dels mercats. No s'estableixen percentatges màxims d'exposició a renda fixa, renda variable ni divises diferents de l'euro. Els títols de renda variable no tenen limitació de capitalització borsària. La cartera estarà composta per bons de curt termini (lletres del tresor), futurs llargs sobre renda variable cotitzats a mercats organitzats i una estratègia de cobertura sistemàtica (put spread). La durada mitjana de la cartera i l'exposició als diferents actius s'adaptarà a les expectatives del Comitè d'Inversions.L'exposició global a derivats es mesurarà amb el VaR absolut, mesurament de risc que, referenciat a una probabilitat i un horitzó temporal, indica la pèrdua que pot excedir una cartera d'inversions. S'utilitzarà un VaR màxim del 20 % a 1 mes, fet que suposa una pèrdua màxima estimada (99 % de confiança) del 20 % mensual. El palanquejament esperat és del 100 % i el màxim del 500 %.La possibilitat d'invertir en actius amb una baixa capitalització o amb un nivell baix de ràting pot influir negativament en la liquiditat del fons.L'horitzó temporal recomanat és de 5 anys.